從去年年底開始，國家發(fā)力重整乳制品企業(yè)，限令現(xiàn)行所有獲得乳制品及嬰幼兒配方乳粉生產(chǎn)許可的企業(yè)于2010年12月31日之前重新提出生產(chǎn)許可申請。重審工作于今年3月底結(jié)束，全國有55%左右的企業(yè)通過了新的審核標(biāo)準(zhǔn)。省區(qū)優(yōu)勢乳業(yè)淘汰率較高，但是相應(yīng)的受益程度也較高。

生產(chǎn)許可證的定期更換是乳制品行業(yè)的常態(tài)，但新國標(biāo)的執(zhí)行無疑是本次許可證更換的催化契機(jī)。2010年3月26日衛(wèi)生部批準(zhǔn)了新的乳品安全國家標(biāo)準(zhǔn)，共66項(xiàng)（其中包括生乳、嬰兒配方食品、乳制品等在內(nèi)的乳品產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)15項(xiàng)、生產(chǎn)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)2項(xiàng)和檢驗(yàn)方法標(biāo)準(zhǔn)49項(xiàng)），相較以往的160多項(xiàng)乳品標(biāo)準(zhǔn)更加系統(tǒng)，在生產(chǎn)和檢驗(yàn)環(huán)節(jié)加強(qiáng)了約束，我們認(rèn)為新國標(biāo)的執(zhí)行是本次生產(chǎn)許可證更換的催化契機(jī)。

在淘汰率高的省區(qū)優(yōu)勢乳業(yè)的受益程度會更大，主要體現(xiàn)在:相對規(guī)模優(yōu)勢、成本競爭緩解、利潤率提升三方面。從中國乳業(yè)產(chǎn)能分布的前十大省區(qū)來看，內(nèi)蒙、河北、廣東等省乳業(yè)企業(yè)通過審核的比例最高，高達(dá)70%；安徽、陜西、黑龍江、山東、河南、山東等省次之，大約在50-60%左右；遼寧省通過率最低只有29%。因此，我們傾向于認(rèn)為，在淘汰率高的遼寧、黑龍江、陜西等省市優(yōu)勢乳企的受益程度會更大，這種受益不僅體現(xiàn)在相對規(guī)模優(yōu)勢提升方面，在成本競爭緩解、利潤率提升方面都有可能成為乳企利潤加速向上的催化劑。

通過這次新的整頓，相信我國的乳制品企業(yè)整體的成本競爭、技術(shù)水平等都會得到一個(gè)新的提高，對于消費(fèi)者來說，國產(chǎn)的乳制品特別是嬰幼兒奶粉的可信度回升不少，國產(chǎn)嬰幼兒奶粉的春天也將伴隨著這次乳業(yè)整頓重新歸來。